Mitmete kindlustusliikide puhul teatakse, et sõjaga seotud riskid võivad olla välistatud või piiratud, näiteks reisikindlustus. Küsimus on aktuaalne ka ettevõtete, eelkõige eksportivate ettevõtete jaoks, sest küsimus puudutab otseselt rahavoogu ja maksete laekumist.
Makserisk krediidikindlustuse kontekstis ei tähenda alati seda, et ostja on äriliselt nõrk või pahatahtlik. Maksete seiskumine või venimine võib tulla ka olukorrast, kus ostja tahab maksta, kuid poliitiline sündmus, regulatsioon või maksekanalite piirangud muudavad makse teostamise keeruliseks või ajutiselt võimatuks. Just seetõttu eristatakse krediidikindlustuses tavaliselt ärilist riski ja poliitilist riski – ning poliitilise riski teema väärib teadlikku läbimõtlemist enne, kui kriis on juba käes.
Makserisk võib tulla poliitikast, mitte ostja maksejõuetusest
Ekspordi igapäevaelus nähakse makseriski sageli läbi klassikalise prisma: ostja pankrotistub või venitab. Kuid poliitiliste sündmuste korral võivad maksed jääda toppama ka teistel põhjustel, näiteks:
- riik piirab valuuta konverteerimist või raha väljaviimist;
- impordi- või ekspordipiirangud, litsentside tühistamine või muud riiklikud otsused muudavad lepingu täitmise sisuliselt võimatuks;
- sõjategevus või ulatuslikud rahutused katkestavad majandustegevuse.
Nende stsenaariumide puhul ei ole makseviivitus alati ostjast tingitud probleem, vaid tehingu keskkonna muutuse tagajärg. Ekspordiettevõtte jaoks on tulemus siiski sama: arve ei laeku õigel ajal ja rahavoog saab löögi.
Kui makse jääb poliitika tõttu kinni: kuidas krediidikindlustus katab poliitilisi riske?
Krediidikindlustuses eristatakse üldjoontes kahte riskiplokki: äriline risk (commercial risk): ostja pankrot, saneerimine, pikaajaline makseviivitus ja poliitiline risk (political risk): riigist või poliitilisest sündmusest tulenev takistus, mis põhjustab makse laekumata jäämise.
Oluline praktiline teadmine eksportijale on see: kindlustuskaitset poliitilisest sündmusest tingitud makseprobleemide vastu on võimalik osta. Kaitse ulatus sõltub tingimustest ja just tingimuste mõistmine on kõige olulisem, kui ettevõttel on kliente ebastabiilsemates piirkondades või tehingud on kaudselt nendega seotud.
Poliisil otsustab sõnastus, mitte eeldus
Poliitilise riski kaitset hinnates tasub esmalt vaadata kolme asja: mis on kaetud sündmused, mis on välistatud, mis peab ettevõte ise tegema, et kate toimiks.
Praktikas hõlmab poliitilise riski kate üldjuhul ostja asukoha riigis asetleidvaid sündmusi, mille osas ostjal endal puudub kontroll. Siia alla kuuluvad nt riigipoolse sekkumisega valuuta konverteerimise ja ülekannetega seotud piiranguid; impordi/ekspordi piirangud, litsentside tühistamine; sõjategevus või rahutused.
Ka poliitilise riski katmisel võib olla välistusi. Teatud ulatuses sõjategevus või väga laiaulatuslikud konfliktistsenaariumid võivad olla eraldi välistused, näiteks laiaulatuslik sõjaline konflikt suurriikide (USA, Ühendkuningriik, Prantsusmaa, Hiina, Venemaa) vahel on tingimustes sageli välistatud. See ei tähenda, et poliitilise riski kate “ei tööta.” See tähendab, et ettevõte peaks aru saama, millise konkreetse stsenaariumi jaoks ta kaitset ostab.
Kolmas oluline moment on vaadata, et kate ka toimiks, kui vaja. Kindlustuslepingutes on kohustused, mis ise peab järgima, näiteks millal ja mida peab tegema, juhul kui maksed viibivad, kui sündmus juhtub.
Risk ei pruugi olla üksnes Lähis-Idas
Sageli mõeldakse poliitilise riski all tehinguid, kus ostja asub selgelt ebastabiilses piirkonnas. Tegelik risk võib olla kaudsem. Näiteks ostja on küll Euroopas, kuid tema lõppklient, suurprojekt või rahastaja on piirkonnas, kus poliitiline risk on kõrgem või siis ostja tarned või tooraine sõltuvad geopoliitiliselt ebastabiilsest piirkonnast ning võimalikud logistikahäired mõjutavad tema rahavoogu. Seega tasub ostjate portfelli vaadata mitte ainult küsimusega “kus nad asuvad?”, vaid ka “millega nad seotud on?”.
3 soovitust eksportijatele, mida tänase olukorra taustal tasub meelde tuletada
- Tegele teemaga ettevaatavalt. Poliitilise riski kaitse ostja makseriski puhul on nagu iga teine kindlustuskaitse teema, mida tuleb otsustada ettevaatavalt, mitte lubama emotsioone, kui sündmus on käes. Kui sõjategevus või eskalatsioon on juba alanud, karmistavad kindlustus- ja finantsturud oma tingimusi, võimalusi kindlustamiseks ei pruugi ka olla või on piiratumad.
- Tee ostjate portfellile poliitilise riski kaardistus. Kaardista, kas sul on kliente ebastabiilsetes piirkondades või kas sinu ostjad on nendega kaudselt seotud (lõppkliendid, projektid, rahastajad, tarneahel). Eesmärk ei ole müük kinni panna, vaid mõista, kus risk võib rahavoogu kõige kiiremini mõjutada.
- Kontrolli poliitilise riski kaitse sisu krediidikindlustuse poliisis. Ära piirdu küsimusega “kas poliitiline risk on sees,” vaid vaata millised sündmused on kaetud ja mis on välistatud.
